jako właściciel firmy lub osoba zarządzająca w świecie finansów korporacyjnych może być trudno określić, czy Twoja firma ma dodatnią perspektywę zysku, jeśli nie rozważasz długoterminowych wskaźników zadłużenia.

liczby te odzwierciedlają ogólną kondycję finansową jednostki, porównując jej aktywa z pożyczkami, obligacjami i innymi zobowiązaniami dłużnymi. Księgowi korporacyjni zazwyczaj obejmują tylko pożyczki, które nie zostaną spłacone w krótkim okresie (rok lub krócej). Im niższy wskaźnik zadłużenia długoterminowego, tym lepsza pozycja firmy.

Dlaczego?

odpowiedź można wyjaśnić przechodząc przez formułę długu długoterminowego i rozumiejąc, co to znaczy.

obliczanie wskaźnika zadłużenia długoterminowego

wskaźnik zadłużenia długoterminowego Twojej firmy znajduje się poprzez podzielenie długów długoterminowych przez całkowite aktywa. Jeśli istnieją jakiekolwiek aktywa, które są finansowane z części tego długu, obie wartości są anulowane.

oto obraz tego, o czym mówimy:

Long-term debt = (Long-term debt)/(Total assets)

ta kalkulacja łączy również inne długi z aktywami, które firma posiada lub nie jest zadłużona wobec kogoś.

(Możesz również sprawdzić niektóre kalkulatory online).

długoterminowy wskaźnik zadłużenia nigdy nie powinien być większy niż jeden, ponieważ to mówi, że wartość długu była większa niż wartość aktywów. Oczywiście, wisienie więcej niż jesteś wart, nigdy nie jest dobrą rzeczą.

na rewersie, im bliżej stosunku do zera, tym większy dzielnik (dzielnik jest liczbą” podzieloną przez”, która w tym przypadku jest całkowitą kwotą aktywów). Kiedy firma ma znacznie więcej aktywów niż ma w długach, są w lepszej sytuacji finansowej.

co wiesz na podstawie wskaźnika zadłużenia długoterminowego?

Po znalezieniu długoterminowego wskaźnika zadłużenia Twojej firmy, teraz wiesz, jaką część aktywów Twoja firma musiałaby zlikwidować, aby spłacić dług długoterminowy. Jest to dobra wartość, którą zawsze masz pod ręką, rozważając Duże decyzje finansowe, takie jak wzięcie nowego kredytu lub refinansowanie długów za pośrednictwem nowej instytucji.

zwracając się do pożyczkodawcy o nową pożyczkę, ubezpieczyciele często określają, ile pieniędzy może pożyczyć firma bez nadmiernego dźwigni swojego długoterminowego wskaźnika zadłużenia. Chociaż łatwo jest założyć, że pożyczkobiorcy chcą wypłacić jak najwięcej pieniędzy, aby zmaksymalizować zyski z naliczonych odsetek, niekoniecznie tak jest.

Jeśli pożyczkodawca pożyczy firmie więcej pieniędzy niż jest w stanie spłacić, firma jest bardziej narażona na konsekwencje finansowe, takie jak niewykonanie zobowiązania, zamknięcie dostępu do rynku, a nawet bankructwo. W tym momencie przedsiębiorstwo może całkowicie zaprzestać spłacania pożyczki, doprowadzając do końca zyski z odsetek instytucji.

z tego powodu kredytodawcy lubią mieć pod ręką obecny długoterminowy wskaźnik zadłużenia, aby wiedzieć, jak duży wpływ na tę wartość są wygodne.

dobry wskaźnik zadłużenia długoterminowego różni się w zależności od rodzaju firmy i branży, ale ogólnie rzecz biorąc, zdrowy wskaźnik wynosiłby maksymalnie 0,5. Inaczej mówiąc, firma musiałaby wykorzystać połowę swoich całkowitych aktywów, aby spłacić każdy grosz swoich długów w danym momencie.

za dobrą praktykę biznesową uważa się pilnowanie tego wskaźnika w przypadku bankructwa lub nagłego rozwiązania, być może z powodu śmierci lub w inny sposób ubezwłasnowolnienia osoby kontrolującej. Firma powinna zawsze starać się nie być zadłużona więcej niż połowa tego, co jej aktywa są warte, jeśli kiedykolwiek będzie musiała natychmiast sprzedać wszystkie aktywa i wyrównać rachunki z długami.

jeśli firma ma zbyt duży dług, aby spaść nawet po sprzedaży aktywów, pozostanie w dziurze nawet po ogłoszeniu upadłości.

dlaczego długoterminowy wskaźnik zadłużenia mojej firmy spada?

Jeśli chcesz narysować dowolną sekwencję wartości na wykresie liniowym, może to być niepokojące, aby zobaczyć nachylenie w dół z przyzwyczajenia. Seria liczb, która staje się większa, powinna wskazywać na zysk, tak jak ta, która jest coraz mniejsza, byłaby oznaką straty, prawda?

dobrą wiadomością jest to, że nie jest tak w przypadku kolejnych klastrów długoterminowych wskaźników zadłużenia. Jeśli wskaźnik Twojej firmy spada, liczba na szczycie tego równania stale się zmniejsza.

po omówieniu formuły zadłużenia długoterminowego wiemy, że oznacza to, że Twoja firma spłacała swoje długi szybciej niż je narosła.

jednak spłacanie długów nie jest jedynym winowajcą spadającego wskaźnika zadłużenia długoterminowego.

malejące wskaźniki, gdy dług nie jest spłacany

zamiast górnej liczby naszego równania—całkowite długi—coraz mniejsze, dolnej liczby—całkowite aktywa—mogą być coraz większe.

Twoja firma może korzystać z innych środków generowania wzrostu, takich jak darowizny charytatywne lub dotacje.

chociaż te przypadki nie są tak powszechne, jak spłacanie długów, Twoja firma mogła otrzymać lub stale otrzymywać duże darowizny pieniężne lub kapitałowe, lub w inny sposób nabyć je bez zakupu, co zwiększa jej całkowite aktywa bez zwiększania długu.

jest to często możliwe, gdy firma lub osoba fizyczna ma rachunek inwestycyjny, który uważa za część swoich aktywów ogółem. Jeśli rachunek generuje zysk ze stanu giełdy, całkowita liczba aktywów wzrasta, ponieważ rachunek inwestycyjny ma więcej pieniędzy niż w ostatnim czasie obliczono wskaźnik zadłużenia długoterminowego.

bardziej prawdopodobną przyczyną jest jednak to, że Twoja korporacja robi mądre ruchy i spłaca to, co jest jej dłużna, a kto nie jest szczęśliwy, że ma mniejszy dług?

dlaczego długoterminowy wskaźnik zadłużenia mojej firmy rośnie?

w tym momencie prawdopodobnie znasz niefortunną prawdę o tym, co oznacza wzrost wskaźnika długoterminowego zadłużenia. Prosta odpowiedź jest taka, że Twoja korporacja zgromadziła więcej długu, czy to poprzez skumulowane odsetki od pożyczek, finansowanie większej liczby projektów lub kapitału, takiego jak sprzęt lub nieruchomości, czy w jakiś sposób utratę aktywów, które zostały sfinansowane w pierwszej kolejności.

na przykład powiedzmy, że jesteś właścicielem firmy budowlanej i kupujesz używaną ciężarówkę z pożyczką w wysokości 20 000 USD. Zaledwie kilka miesięcy później silnik ciężarówki umiera i nie pozostaje ci nic innego, jak sprzedać go z ogromną stratą. Możesz dostać $ 5,000 z wycofanego pojazdu, ale nadal jesteś zadłużony $15,000 za coś, czego nie możesz już nawet użyć.

To jest przypadek, w którym twój długoterminowy wskaźnik zadłużenia wzrośnie, Nie z powodu wzrostu długu, ale utraty kapitału. Chociaż okoliczności te są zazwyczaj nieprzewidywalne, większość firm jest na nie podatna.

śledzenie zachowań firmy

zazwyczaj stały wzrost długoterminowego wskaźnika zadłużenia firmy może ujawnić wiele nawyków dotyczących wydatków.

Jeśli Twoja firma, z jakiegokolwiek powodu, nie płaciła miesięcznych należności od swoich kredytów, gromadzenie odsetek może również zwiększyć najwyższą wartość w naszej formule długów długoterminowych.

finansowanie nowego kapitału i szybka odsprzedaż za mniej niż to, za co został zakupiony, również może zwiększyć tę wartość. Może się tak zdarzyć, gdy firma często kupuje zupełnie nowy sprzęt i sprzedaje go wkrótce po tym, z ogromną amortyzacją w stosunku do wartości po prostu z powodu usunięcia z partii lub z fabryki.

złe praktyki w zakresie zatrudniania, szkolenia i zatrzymywania personelu mogą być również przyczyną rosnącego długoterminowego wskaźnika zadłużenia. Siła robocza firmy jest uważana za kapitał tak samo jak maszyny, ziemia i pieniądze.

sprowadzanie nowych ludzi do zespołu jest kosztownym przedsięwzięciem, a jeśli pracownicy są niepełni, proces szkolenia niewystarczający lub opis stanowiska wprowadzający w błąd, pieniądze trafiające do nowego zatrudnienia są natychmiast uważane za stratę.

jako nadzorca finansów Twojej firmy, mądrze byłoby podnieść alarm, jeśli okaże się, że wskaźnik zadłużenia długoterminowego zbliża się do .45-.47, co pozwoliłoby czasowi biznesowemu odpowiednio skorygować swój status finansowy przed przekroczeniem maksymalnego wygodnego stosunku 0,5.

tymczasowe podwyższenie wskaźnika zadłużenia długoterminowego celowo

jest rzeczą oczywistą, że korporacja dokonuje dużego zakupu tylko wtedy, gdy zamierza skorzystać lub skorzystać z zakupu-w jakiś sposób. Korzyści te nie zawsze są jednak dostępne natychmiast.

istnieją przypadki, w których firma finansuje nowy kapitał, wiedząc, jaki będzie miał wpływ na długoterminowy wskaźnik zadłużenia, ale ma nadzieję, że ewentualny zysk spowoduje powrót wskaźnika w dłuższej perspektywie.

na przykład mała firma ubezpieczeniowa może zdecydować się na zakup drugiej powierzchni biurowej, aby otworzyć inną lokalizację w mieście. Przez pewien czas będzie to miało znaczący wpływ na wskaźnik zadłużenia, ale firma planuje ostatecznie zysk z nowych klientów drugiej lokalizacji na tyle, aby obniżyć wskaźnik.

może to negować przekonanie, że długoterminowe wskaźniki zadłużenia są zawsze lepsze, gdy są niższe. Czasami firma musi zważyć ryzyko zwiększenia tego wskaźnika, aby czerpać zyski z nowego przedsięwzięcia.

dlaczego warto obniżyć wskaźnik zadłużenia długoterminowego?

poza tym, że chcesz, aby Twoja firma była stabilna finansowo w przyszłości, dobrze jest obniżyć tę wartość, jeśli Twoja firma chce w najbliższym czasie zbliżyć się do inwestorów.

potencjalni inwestorzy doskonale zdają sobie sprawę z tego, czym jest długoterminowy wskaźnik zadłużenia i są zazwyczaj niespełniani przez firmy o wysokim wskaźniku zadłużenia. Inwestorzy, czy to instytucje finansowe, czy osoby prywatne, chcą być pewni stabilności finansowej firmy, zanim wesprą ją własnymi pieniędzmi.

jednak inwestorzy to również osoby złożone, które mają różne cele i preferencje. Niektóre osoby i grupy mogą negatywnie reagować na wszelkie czynniki ryzyka, takie jak te, które oferują najbardziej konkurencyjne stopy procentowe i warunki kredytowe. Inni inwestorzy z wyższą tolerancją na ryzyko mogą w ogóle nie analizować wskaźnika zadłużenia.

utrzymanie tej wartości w dół daje również wyobrażenie o tym, jak przygotowana może być Twoja firma na nieprzewidziane okoliczności w przyszłości, które mogą wymagać otwarcia kolejnej pożyczki.

wskaźniki zadłużenia w Niedźwiedziu vs. Rynki byków

w środowisku rynku niedźwiedzia (rynku, na którym ceny spadają, co zachęca do sprzedaży), pierścień inwestowania staje się znacznie bardziej konkurencyjny. W obliczu wielu innych opcji do wyboru, inwestorzy będą doskonalić się na firmach z najmniejszym całkowitym zadłużeniem.

Kupujący inaczej patrzą na wskaźniki zadłużenia firm na rynku byka; jednak tam, gdzie moc jest przenoszona na nabywców, a nie na sprzedawców. W tym środowisku inwestorzy lubią widzieć firmy, które mogą zapewnić wyższy margines wzrostu.

korzystając z długoterminowego wskaźnika zadłużenia na swoją korzyść

teraz wiesz, że to, co wydaje się być prostą liczbą, jest znacznie bardziej złożone. Jeśli możesz wziąć tylko kilka rzeczy na wynos z tego przewodnika poprzez długoterminowe wskaźniki zadłużenia, są to najważniejsze:

• wskaźnik Twojej firmy nigdy nie powinien być jeden lub większy. Oznacza to, że firma jest zadłużona bardziej niż jest warta.
• wskaźnik zadłużenia długoterminowego wynosi 0.5 lub mniej to szeroki standard tego, co jest zdrowe, chociaż liczba ta może się różnić w zależności od branży.
• współczynnik, przeliczony na procent, odzwierciedla, ile aktywów Twojej firmy musiałoby zostać sprzedanych lub umorzonych, aby naprawić wszystkie długi w danym momencie.
• spadek wskaźnika zadłużenia długoterminowego zazwyczaj oznacza spłatę długu, ale nie zawsze.
• odwrotnie, rosnący wskaźnik oznacza przejęcie większego zadłużenia, ale może również oznaczać nagłą utratę kapitału.

zawsze istnieją wyjątkowe okoliczności i cele dla każdej firmy, które wchodzą w grę, rozważając, co oznacza twój długoterminowy wskaźnik zadłużenia.

przed podjęciem jakichkolwiek ważnych decyzji finansowych, takich jak wzięcie nowego kredytu, zakup nieruchomości, zwiększenie liczby pracowników lub ustalenie innych celów wzrostu, będziesz chciał porozmawiać z księgowym lub analitykiem finansowym, aby dowiedzieć się, na co możesz sobie pozwolić na ryzyko.