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Was ist der Unterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds?

by admin

Anleger, die den Unterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds kennen möchten, können davon profitieren, wenn sie verstehen, wie sie funktionieren und welche dieser festverzinslichen Arten für ihre Bedürfnisse am besten geeignet ist. Einige Anleger können am meisten von einzelnen Anleihen profitieren; während andere Anleger die meisten Vorteile aus Anleihenfonds oder Anleihe-ETFs ziehen können.

Unterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds

Der Hauptunterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds besteht darin, dass Anleihen einzelne Wertpapiere und Rentenfonds ein Portfolio aus mehreren Anleihen sind. Es gibt andere Unterschiede zwischen Anleihen und Rentenfonds, die für Anleger vor dem Kauf wichtig sind.Anleihen Definition: Anleihen sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen wie Unternehmen oder Regierungen begeben werden. Wenn Sie eine einzelne Anleihe kaufen, leihen Sie dem Unternehmen im Wesentlichen Ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum. Im Austausch für Ihr Darlehen zahlt das Unternehmen Ihnen Zinsen bis zum Ende des Zeitraums (dem Fälligkeitsdatum), wenn Sie den ursprünglichen Investitions- oder Darlehensbetrag (den Kapitalbetrag) erhalten. Arten von Anleihen werden von dem Unternehmen klassifiziert, das sie emittiert. Zu diesen Unternehmen gehören Unternehmen, öffentliche Versorgungsunternehmen sowie staatliche, lokale und bundesstaatliche Regierungen.

  • Rentenfonds Definition: Rentenfonds sind Investmentfonds oder Exchange-Trade-Fonds (ETFs), die in einem Anleihen-Portfolio investieren. Anders ausgedrückt kann ein Anleihenfonds als ein Korb von Dutzenden oder Hunderten von zugrunde liegenden Anleihen (Beständen) innerhalb eines Anleihenportfolios betrachtet werden. Die meisten Rentenfonds bestehen aus einer bestimmten Art von Anleihe, z. B. Unternehmens- oder Regierungsanleihen, und sind weiter durch den Zeitraum bis zur Fälligkeit definiert, z. B. kurzfristig (weniger als 3 Jahre), mittelfristig (3 bis 10 Jahre) und langfristig (10 Jahre oder mehr).

    • Unterschiede im Anleihekurs, NAV, Zinssätze und Risiko

    Einige der weniger auffälligen Unterschiede zwischen Anleihen und und Rentenfonds konzentrieren sich auf die Vorteile, die der Anleger erhält. Diese Unterschiede können verstanden werden, indem Sie mehr darüber erfahren, wie Anleihekurse, Zinssätze, Marktrisiko und Nettoinventarwert (NAV) mit jedem festverzinslichen Typ funktionieren.

    • Funktionsweise einzelner Anleihen: Einzelne Anleihen werden in der Regel vom Anleiheninvestor bis zur Fälligkeit gehalten. Der Anleger erhält Zinsen (Fixed Income) für einen bestimmten Zeitraum, z. B. 3 Monate, 1 Jahr, 5 Jahre, 10 Jahre oder 20 Jahre oder mehr. Der Preis der Anleihe kann schwanken, während der Anleger die Anleihe hält, aber der Anleger kann zum Zeitpunkt der Fälligkeit 100% seiner ursprünglichen Investition (den Kapitalbetrag) erhalten. Daher gibt es keinen „Kapitalverlust“, solange der Anleger die Anleihe bis zur Fälligkeit hält (und das emittierende Unternehmen nicht aufgrund extremer Umstände wie Insolvenz in Verzug gerät).
    • Funktionsweise von Rentenfonds: Bei Anleihenfonds oder Anleihe-ETFs kann der Anleger indirekt Zinsen erhalten, die von den im Investmentfonds gehaltenen zugrunde liegenden Anleihewerten gezahlt werden. Investmentfonds werden jedoch nicht nach einem Preis, sondern nach einem Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Bestände im Portfolio bewertet. Wenn die Anleihekurse fallen, kann der Anleihenfondsinvestor Rückgänge in seiner Hauptinvestition sehen (der NAV des Fonds kann fallen).

    Rentenfonds bergen ein höheres Marktrisiko (insbesondere Zinsrisiko) als einzelne Anleihen, da der Anleger des Rentenfonds vollständig der Möglichkeit fallender Preise ausgesetzt ist. Der Anleiheninvestor kann sich jedoch dafür entscheiden, seine Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten, Zinsen zu erhalten und ihr volles Kapital bei Fälligkeit zurückzuerhalten, vorausgesetzt, das emittierende Unternehmen gerät nicht in Verzug. Gleich und entgegengesetzt kann der Anleihenfondsinvestor an steigenden Kursen partizipieren, während der einzelne Anleiheninvestor nicht mehr als die Hauptinvestition erhält (es sei denn, er verkauft seine Anleihe vor Fälligkeit zu einem höheren Preis als er sie gekauft hat).

    Wann Anleihen kaufen und wann Anleihenfonds kaufen

    Wie immer sollten die meisten Anleger Market Timing vermeiden. Vor diesem Hintergrund kann ein Anleger kalkulierte Risiken für seine festverzinslichen Portfoliobestände eingehen, indem er die Zinssätze beobachtet. Dies liegt daran, dass sich die Anleihekurse in der Regel in die entgegengesetzte Richtung wie die Zinssätze bewegen. Fast 40 Jahre lang, bis 2020, sanken die Zinssätze im Allgemeinen, was für ein positives Umfeld für Anleihenfonds sorgte. Dies liegt daran, dass der Investmentfondsinvestor an Preiserhöhungen teilnehmen konnte, da die Anleiherenditen auf historische Tiefststände sanken.

    • Wenn mit steigenden Zinsen zu rechnen ist: Ein Anleger kann erwägen, einzelne Anleihen in sein Portfolio aufzunehmen. Dies wird den Auftraggeber stabil halten, während sie die erhaltenen Zinsen genießen. Anleger können auch einen Bond Laddering-Ansatz in Betracht ziehen, der darin besteht, Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten zu kaufen, wenn die Zinssätze steigen.
    • Wenn die Zinsen sinken sollen: Anleihekurse steigen; daher können Anleihenfonds und Anleihe-ETFs eine kluge Wahl sein. Einige festverzinsliche Anleger kombinieren auch gerne Anleihenfonds mit einzelnen Anleihen innerhalb ihres Gesamtportfolios. Dies wirkt wie eine Absicherung oder eine Diversifizierungsstrategie, um sich vor mehreren wirtschaftlichen Ergebnissen zu schützen.

    Fazit

    Ein weit verbreitetes Missverständnis über Anleihen und Rentenfonds ist, dass sie „sichere“ Anlagen sind. Das primäre Risiko bei Anleihen ist das Potenzial für den Ausfall des emittierenden Unternehmens. Anleger können Hilfe von Ratingagenturen wie Standard & Poor’s erhalten, indem sie ihre Ratings überprüfen (AAA ist das höchste Rating, D ist das niedrigste Rating), aber Ratings sind keine Garantien für die finanzielle Solidität des Emittenten.Anleiheninvestoren sollten darauf achten, in verschiedene Branchen zu diversifizieren und beim Kauf von Anleihen mit niedriger Bonität (Junk Bonds) Vorsicht walten zu lassen. Rentenfonds können auch Kapital verlieren und ein höheres Marktrisiko tragen als einzelne Anleihen, insbesondere in einem wirtschaftlichen Umfeld, in dem die Zinssätze steigen (und die Preise daher fallen).

    The Balance bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers dargestellt und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.