sijoittajat, jotka haluavat tietää joukkovelkakirjalainojen ja joukkolainarahastojen eron, voivat hyötyä ymmärtämällä, miten ne toimivat ja mikä näistä korkotuottolajeista vastaa parhaiten niiden tarpeita. Jotkut sijoittajat voivat hyötyä eniten yksittäisten joukkovelkakirjalainojen; taas, muut sijoittajat voivat saada eniten etuja joukkovelkakirjalainojen sijoitusrahastojen tai joukkovelkakirjalainojen ETF.

ero joukkovelkakirjalainojen ja Joukkovelkakirjarahastojen välillä

ensisijainen ero joukkovelkakirjalainojen ja joukkolainarahastojen välillä on se, että joukkovelkakirjalainat ovat yksittäisiä arvopapereita ja joukkolainarahastot ovat useiden joukkovelkakirjalainojen muodostama salkku. Joukkolainojen ja joukkolainarahastojen välillä on muitakin eroja, jotka sijoittajien on tärkeää tietää ennen ostamista.

• joukkolainojen määritelmä: joukkolainat ovat yhteisöjen, kuten yritysten tai valtioiden liikkeeseen laskemia velkasitoumuksia. Kun ostat yksittäisen joukkovelkakirjalainan, lainaat käytännössä rahasi yhteisölle määrätyksi ajaksi. Vastineeksi lainastasi yhteisö maksaa sinulle korkoa kauden loppuun (eräpäivään) asti, jolloin saat alkuperäisen sijoituksen tai lainan määrän (pääoman). Joukkovelkakirjalainatyypit luokittelee niitä liikkeeseen laskeva yhteisö. Tällaisia yhteisöjä ovat yritykset, julkisessa omistuksessa olevat yleishyödylliset laitokset sekä osavaltion, paikallishallinnon ja liittovaltion hallitukset.
• Joukkolainarahastojen määritelmä: Joukkolainarahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssikaupparahastoja (ETF), jotka sijoittavat salkkuun joukkolainoja. Toisin sanoen yhtä joukkovelkakirjarahastoa voidaan pitää Korina, joka koostuu kymmenistä tai sadoista kohde-etuutena olevista joukkovelkakirjalainoista (omistuksista) yhden joukkovelkakirjasalkun sisällä. Useimmat joukkolainarahastot koostuvat tietyntyyppisistä joukkovelkakirjalainoista, kuten yritys-tai julkisyhteisöistä, ja ne määritellään tarkemmin erääntymisajan mukaan, kuten lyhytaikaiset (alle 3 vuotta), välilliset (3-10 vuotta) ja pitkäaikaiset (vähintään 10 vuotta).

erot joukkolainojen hinnassa, NETTOARVOSSA, koroissa ja riskissä

jotkut vähemmän havaittavista eroista joukkolainojen ja joukkolainarahastojen välillä painottuvat sijoittajan saamaan hyötyyn. Nämä erot voidaan ymmärtää oppimalla lisää siitä, miten joukkovelkakirjalainojen hinnat, korot, markkinariski ja nettovarallisuusarvo (nettoarvo) toimivat kunkin korkotuototyypin kanssa.

• miten yksittäiset joukkovelkakirjalainat toimivat: yksittäiset joukkovelkakirjalainat ovat tyypillisesti joukkovelkakirjalainasijoittajan hallussa erääntymiseen saakka. Sijoittaja saa korkoa (korkotuottoa) tietyksi ajaksi, kuten 3 kuukaudeksi, 1 vuodeksi, 5 vuodeksi, 10 vuodeksi tai 20 vuodeksi tai sitä pidemmäksi ajaksi. Joukkovelkakirjalainan hinta voi vaihdella niin kauan kuin sijoittaja omistaa joukkovelkakirjalainan, mutta sijoittaja voi saada 100 prosenttia alkuperäisestä sijoituksestaan (pääomasta) erääntymisajankohtana. Näin ollen pääomasta ei aiheudu ”tappiota” niin kauan kuin sijoittaja pitää joukkovelkakirjalainan eräpäivään saakka (eikä liikkeeseen laskeva yhteisö laiminlyö maksukyvyttömyyttä äärimmäisissä olosuhteissa, kuten konkurssissa).
• miten joukkovelkakirjarahastot toimivat: joukkovelkakirjarahastoilla tai joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastoilla sijoittaja voi saada välillisesti korkoa, jonka sijoitusrahastossa olevat joukkovelkakirjalainat maksavat. Sijoitusrahastoja ei kuitenkaan arvosteta hinnan vaan salkun kohde-etuutena olevien omistusosuuksien nettoarvon perusteella. Jos joukkovelkakirjalainojen hinnat ovat laskussa, bond-rahastosijoittaja voi nähdä pääsijoituksensa heikkenevän (rahaston netto voi laskea).

milloin ostaa joukkovelkakirjoja ja milloin ostaa Joukkovelkakirjarahastoja

kuten aina, useimpien sijoittajien tulisi välttää markkinoiden ajoitusta. Tämän sanottua, sijoittaja voi ottaa laskelmoituja riskejä korkosijoitustensa salkussa tarkkailemalla korkoja. Tämä johtuu siitä, että joukkolainojen hinnat liikkuvat tyypillisesti päinvastaiseen suuntaan kuin korot. Lähes 40 vuoden ajan, vuoteen 2020, korot olivat yleisesti laskussa, mikä loi myönteisen ympäristön joukkovelkakirjalainojen sijoitusrahastoille. Tämä johtuu siitä, että sijoitusrahastosijoittaja pystyi osallistumaan hinnankorotuksiin, kun joukkolainojen tuotot painuivat historiallisen mataliksi.

• kun korkojen odotetaan nousevan: sijoittaja voi harkita yksittäisten joukkolainojen lisäämistä salkkuunsa. Tämä pitää päämiehen vakaana, kun he nauttivat saamastaan korosta. Sijoittajat voivat myös harkita joukkolainojen laddering-lähestymistapaa, jossa ostetaan eripituisia joukkolainoja korkojen noustessa.
• kun korkojen odotetaan laskevan: joukkolainojen hinnat nousevat; siksi bond sijoitusrahastot ja bond ETF voi olla viisas valinta. Osa korkosijoittajista haluaa myös yhdistää sijoitusrahastot yksittäisiin joukkovelkakirjalainoihin koko salkussaan. Tämä toimii kuin suojaus-tai monipuolistamisstrategia, jolla suojaudutaan monilta taloudellisilta tuloksilta.

Bottom Line

yleinen harhaluulo joukkovelkakirjoista ja joukkolainarahastoista on, että ne olisivat ”turvallisia” sijoituksia. Joukkovelkakirjalainoihin liittyvä ensisijainen riski on liikkeeseenlaskijayhteisön maksukyvyttömyyden mahdollisuus. Sijoittajat voivat saada apua luottoluokituslaitoksilta, kuten Standard & Poor ’ s, arvioimalla luokituksiaan (AAA on korkein luokitus, D on alhaisin luokitus), mutta luottoluokitukset eivät ole takeita liikkeeseenlaskijan vakavaraisuudesta.

Joukkolainasijoittajien tulisi olla varovaisia hajaantuessaan eri toimialoille ja käyttää varovaisuutta ostaessaan alhaisen luottoluokituksen omaavia joukkolainoja (roskalainoja). Joukkolainarahastot voivat myös menettää pääomaa ja niillä voi olla enemmän markkinariskiä kuin yksittäisillä joukkolainoilla, erityisesti taloudellisissa olosuhteissa, joissa korot nousevat (ja hinnat laskevat).

tase ei tarjoa vero -, sijoitus-tai rahoituspalveluja ja neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon yksittäisen sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei kerro tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riskejä, mukaan lukien mahdollinen pääoman menetys.