Wohlfahrtsökonomie, Wirtschaftszweig, der versucht, Wirtschaftspolitik im Hinblick auf ihre Auswirkungen auf das Wohlergehen der Gemeinschaft zu bewerten. Es wurde als ein gut definierter Zweig der Wirtschaftstheorie im 20.Frühere Schriftsteller verstanden Wohlfahrt einfach als die Summe der Befriedigungen, die allen Individuen innerhalb eines Wirtschaftssystems zufließen. Spätere Theoretiker wurden skeptisch gegenüber der Möglichkeit, auch nur die Zufriedenheit einer Person zu messen, und argumentierten, dass es unmöglich sei, den Gesundheitszustand von zwei oder mehr Personen genau zu vergleichen. In einfachen Worten, Die langjährige Annahme, dass ein armer Mann mehr zusätzliche Befriedigung als ein reicher Mann aus einer bestimmten Einkommenssteigerung ziehen würde, konnte nicht genau aufrechterhalten werden.Auf der Ebene der Sozialpolitik bedeutete dies, dass Maßnahmen zur Umverteilung von Ressourcen von reich zu Arm (wie im Fall der progressiven Einkommensbesteuerung) nicht die Summe der individuellen Befriedigungen erhöhen konnten. Für die Beurteilung der Wirtschaftspolitik wurde dann ein neues und begrenzteres Kriterium entwickelt: Eine wirtschaftliche Situation wurde nur dann als einer anderen überlegen beurteilt, wenn mindestens eine Person besser gestellt worden war, ohne dass jemand anderes schlechter gestellt wurde. Alternativ könnte ein Wirtschaftsstaat einem früheren überlegen beurteilt werden, obwohl einige Verbraucher schlechter gestellt wurden, wenn die Gewinner die Verlierer kompensieren und immer noch besser dran sein könnten als zuvor. Es gäbe jedoch keine Möglichkeit, zwischen mehreren Alternativen zu urteilen, von denen alle diese Bedingung erfüllten.