Les investisseurs qui souhaitent connaître la différence entre les obligations et les fonds obligataires peuvent en bénéficier en comprenant comment ils fonctionnent et lequel de ces types de titres à revenu fixe répond le mieux à leurs besoins. Certains investisseurs peuvent profiter le plus des obligations individuelles; tandis que d’autres investisseurs peuvent tirer le plus d’avantages des fonds communs de placement obligataires ou des FNB obligataires.

Différence entre les obligations et les fonds communs de placement obligataires

La principale différence entre les obligations et les fonds obligataires est que les obligations sont des titres individuels et que les fonds obligataires sont un portefeuille d’obligations multiples. Il existe d’autres différences entre les obligations et les fonds obligataires qu’il est important que les investisseurs sachent avant d’acheter.

• Obligations Définition : Les obligations sont des titres de créance émis par des entités, telles que des sociétés ou des gouvernements. Lorsque vous achetez une obligation individuelle, vous prêtez essentiellement votre argent à l’entité pour une période de temps déterminée. En échange de votre prêt, l’entité vous versera des intérêts jusqu’à la fin de la période (la date d’échéance) où vous recevrez le montant initial de l’investissement ou du prêt (le principal). Les types d’obligations sont classés par l’entité qui les émet. Ces entités comprennent les sociétés, les services publics publics et les gouvernements des États, locaux et fédéraux.
• Fonds obligataires définition : Les fonds obligataires sont des fonds communs de placement ou des fonds d’échange (FNB) qui investissent dans un portefeuille d’obligations. Autrement dit, un fonds obligataire peut être considéré comme un panier de dizaines ou de centaines d’obligations sous-jacentes (holdings) au sein d’un portefeuille obligataire. La plupart des fonds obligataires sont composés d’un certain type d’obligations, telles que des obligations de sociétés ou d’État, et sont définis par une période allant jusqu’à l’échéance, comme à court terme (moins de 3 ans), à moyen terme (3 à 10 ans) et à long terme (10 ans ou plus).

Différences de prix des obligations, de valeur liquidative, de taux d’intérêt et de risque

Certaines des différences les moins notables entre les obligations et les fonds obligataires se concentrent sur les avantages reçus par l’investisseur. Ces différences peuvent être comprises en apprenant davantage sur le fonctionnement des prix des obligations, des taux d’intérêt, du risque de marché et de la valeur liquidative (VNI) pour chaque type de titres à revenu fixe.

• Fonctionnement des obligations individuelles: Les obligations individuelles sont généralement détenues par l’investisseur obligataire jusqu’à leur échéance. L’investisseur reçoit des intérêts (titres à revenu fixe) pour une période déterminée, par exemple 3 mois, 1 an, 5 ans, 10 ans ou 20 ans ou plus. Le prix de l’obligation peut fluctuer pendant que l’investisseur détient l’obligation, mais l’investisseur peut recevoir 100% de son investissement initial (le principal) au moment de l’échéance. Par conséquent, il n’y a pas de « perte » de capital tant que l’investisseur détient l’obligation jusqu’à l’échéance (et que l’entité émettrice ne fait pas défaut en raison de circonstances extrêmes, telles que la faillite).
• Fonctionnement des fonds obligataires: Avec les fonds communs de placement obligataires ou les FNB obligataires, l’investisseur peut indirectement recevoir des intérêts payés par les titres obligataires sous-jacents détenus dans le fonds commun de placement. Cependant, les fonds communs de placement ne sont pas évalués par un prix, mais plutôt par la valeur liquidative des avoirs sous-jacents du portefeuille. Si les cours des obligations baissent, l’investisseur du fonds obligataire peut constater une baisse de son investissement principal (la valeur liquidative du fonds peut chuter).

Quand acheter des obligations et Quand acheter des fonds communs de placement obligataires

Comme toujours, la plupart des investisseurs devraient éviter le timing du marché. Cela dit, un investisseur peut prendre des risques calculés sur ses portefeuilles de titres à revenu fixe en surveillant les taux d’intérêt. En effet, les prix des obligations évoluent généralement dans la direction opposée aux taux. Pendant près de 40 ans, jusqu’en 2020, les taux d’intérêt ont généralement baissé, ce qui a créé un environnement positif pour les fonds communs de placement obligataires. En effet, l’investisseur en fonds communs de placement a pu participer à des hausses de prix, alors que les rendements obligataires ont chuté à des plus bas historiques.

• Lorsque les taux d’intérêt devraient augmenter: un investisseur peut envisager d’ajouter des obligations individuelles à son portefeuille. Cela maintiendra le principal stable pendant qu’il bénéficiera de l’intérêt reçu. Les investisseurs peuvent également envisager une approche d’échelonnement des obligations, qui consistera à acheter des obligations à diverses échéances à mesure que les taux d’intérêt augmentent.
• Quand les taux d’intérêt devraient baisser : les prix des obligations augmentent; par conséquent, les fonds communs de placement obligataires et les FNB obligataires peuvent être un choix judicieux. Certains investisseurs à revenu fixe aiment également combiner des fonds communs de placement obligataires avec des obligations individuelles au sein de leur portefeuille total. Cela agit comme une couverture ou une stratégie de diversification pour se protéger contre de multiples résultats économiques.

Résultat net

Une idée fausse commune sur les obligations et les fonds obligataires est qu’il s’agit de placements « sûrs ». Le risque principal des obligations est le risque potentiel de défaillance de l’entité émettrice. Les investisseurs peuvent obtenir de l’aide des agences de notation de crédit, telles que Standard &Poor’s, en examinant leurs notations (AAA est la note la plus élevée, D est la note la plus basse), mais les notations de crédit ne sont pas des garanties sur la solidité financière de l’entité émettrice.

Les investisseurs obligataires doivent faire attention à se diversifier dans différents secteurs et faire preuve de prudence lorsqu’ils achètent des obligations à faible cote de crédit (junk bonds). Les fonds obligataires peuvent également perdre du capital et peuvent comporter plus de risques de marché que les obligations individuelles, en particulier dans des environnements économiques où les taux d’intérêt augmentent (et donc les prix baissent).

Le solde ne fournit pas de services et de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs de placement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d’un investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. L’investissement comporte des risques, y compris la perte possible de capital.