investitorii care doresc să cunoască diferența dintre obligațiuni și fondurile de obligațiuni pot beneficia înțelegând modul în care funcționează și care dintre aceste tipuri de venituri fixe este cel mai potrivit pentru nevoile lor. Unii investitori pot beneficia cel mai mult de obligațiunile individuale; în timp ce alți investitori pot obține cele mai multe avantaje din fondurile mutuale de obligațiuni sau ETF-urile de obligațiuni.

diferența dintre obligațiuni și fondurile mutuale de obligațiuni

diferența principală dintre obligațiuni și fondurile de obligațiuni este că obligațiunile sunt titluri individuale, iar fondurile de obligațiuni sunt un portofoliu de obligațiuni multiple. Există și alte diferențe între obligațiuni și fondurile de obligațiuni care sunt importante pentru investitori să știe înainte de a cumpăra.

• Obligatiuni definitie: Obligatiunile sunt obligatiuni emise de entitati, cum ar fi corporatii sau guverne. Când cumpărați o obligațiune individuală, în esență, vă împrumutați banii entității pentru o perioadă de timp specificată. În schimbul împrumutului dvs., entitatea vă va plăti dobânzi până la sfârșitul perioadei (data scadenței) când veți primi investiția inițială sau suma împrumutului (principalul). Tipurile de obligațiuni sunt clasificate de entitatea care le emite. Astfel de entități includ corporații, utilități publice și guverne de stat, locale și federale.
• fonduri de obligatiuni definiție: fondurile de obligatiuni sunt fonduri mutuale sau fonduri exchange-trade (ETF-uri) care investesc într-un portofoliu de obligațiuni. Altfel spus, un fond de obligațiuni poate fi considerat un coș de zeci sau sute de obligațiuni subiacente (dețineri) în cadrul unui portofoliu de obligațiuni. Majoritatea fondurilor de obligațiuni sunt compuse dintr-un anumit tip de obligațiuni, cum ar fi corporative sau guvernamentale, și definite în continuare de perioada de timp până la scadență, cum ar fi pe termen scurt (mai puțin de 3 ani), pe termen intermediar (3 până la 10 ani) și pe termen lung (10 ani sau mai mult).

diferențe în prețul obligațiunilor, van, ratele dobânzilor și riscul

unele dintre diferențele mai puțin vizibile dintre obligațiuni și și fondurile de obligațiuni sunt axate pe beneficiile primite de investitor. Aceste diferențe pot fi înțelese învățând mai multe despre modul în care prețurile obligațiunilor, ratele dobânzilor, riscul de piață și valoarea activului net (van) funcționează cu fiecare tip de venit fix.

• cum funcționează obligațiunile individuale: obligațiunile individuale sunt de obicei deținute de investitorul de obligațiuni până la scadență. Investitorul primește dobândă (venit fix) pentru o anumită perioadă de timp, cum ar fi 3 luni, 1 an, 5 ani, 10 ani sau 20 de ani sau mai mult. Prețul obligațiunii poate fluctua în timp ce investitorul deține obligațiunea, dar investitorul poate primi 100% din investiția inițială (principalul) la momentul scadenței. Prin urmare, nu există nici o „pierdere” a principalului, atâta timp cât investitorul deține obligațiunea până la scadență (și entitatea emitentă nu implicit din cauza unor circumstanțe extreme, cum ar fi falimentul).
• cum funcționează fondurile de obligațiuni: cu fondurile mutuale de obligațiuni sau ETF-urile de obligațiuni, investitorul poate primi indirect dobânzile plătite de titlurile de obligațiuni subiacente deținute în fondul mutual. Cu toate acestea, fondurile mutuale nu sunt evaluate printr-un preț, ci mai degrabă printr-o valoare a activului net (van) a participațiilor subiacente din portofoliu. Dacă prețurile obligațiunilor scad, investitorul fondului de obligațiuni poate vedea scăderi ale investiției principale (van a fondului poate scădea).

când să cumpere obligațiuni și când să cumpere fonduri mutuale de obligațiuni

ca întotdeauna, majoritatea investitorilor ar trebui să evite calendarul de piață. Acestea fiind spuse, un investitor își poate asuma riscuri calculate asupra deținerilor portofoliului de venituri fixe urmărind ratele dobânzilor. Acest lucru se datorează faptului că prețurile obligațiunilor se mișcă de obicei în direcția opusă ca rate. Timp de aproape 40 de ani, până în 2020, ratele dobânzilor au scăzut în general, ceea ce a creat un mediu pozitiv pentru fondurile mutuale de obligațiuni. Acest lucru se datorează faptului că investitorul fondului mutual a putut participa la creșterea prețurilor, deoarece randamentele obligațiunilor au scăzut la minime istorice.

• când se preconizează că ratele dobânzilor vor crește: un investitor poate lua în considerare adăugarea de obligațiuni individuale în portofoliul său. Acest lucru va menține principalul stabil în timp ce se bucură de dobânda primită. Investitorii pot lua în considerare, de asemenea, o abordare a obligațiunilor, care va consta în cumpărarea de obligațiuni cu scadențe diferite pe măsură ce ratele dobânzilor cresc.
• atunci când ratele dobânzilor sunt de așteptat să scadă: prețurile obligațiunilor sunt în creștere; prin urmare, fondurile mutuale de obligațiuni și ETF-urile de obligațiuni pot fi o alegere înțeleaptă. Unii investitori cu venit fix Doresc, de asemenea, să combine fondurile mutuale de obligațiuni cu obligațiuni individuale în portofoliul lor total. Aceasta acționează ca o acoperire sau o strategie de diversificare pentru a proteja împotriva rezultatelor economice multiple.

linia de fund

o concepție greșită comună despre obligațiuni și fonduri de obligațiuni este că acestea sunt investiții „sigure”. Riscul principal al obligațiunilor este potențialul de neplată al entității emitente. Investitorii pot obține ajutor de la agențiile de rating de credit, cum ar fi Standard & Poor ‘ s, prin revizuirea ratingurilor lor (AAA este cel mai mare rating, D este cel mai mic rating), dar ratingurile de credit nu sunt garanții cu privire la soliditatea financiară a entității emitente.

investitorii de obligațiuni ar trebui să fie atenți să se diversifice în diferite industrii și să fie atenți atunci când cumpără obligațiuni cu ratinguri de credit scăzute (obligațiuni junk). Fondurile de obligațiuni pot pierde, de asemenea, principalul și pot avea un risc de piață mai mare decât obligațiunile individuale, în special în mediile economice în care ratele dobânzilor cresc (și, prin urmare, prețurile scad).

soldul nu oferă taxe, investiții sau servicii financiare și consultanță. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiției, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale oricărui investitor specific și ar putea să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultatele viitoare. Investiția implică risc, inclusiv posibila pierdere a principalului.