Los inversores que deseen conocer la diferencia entre bonos y fondos de bonos pueden beneficiarse al comprender cómo funcionan y cuál de estos tipos de renta fija es el mejor para sus necesidades. Algunos inversores pueden beneficiarse más de los bonos individuales; mientras que otros inversores pueden obtener las mayores ventajas de los fondos mutuos de bonos o ETF de bonos.

Diferencia entre Bonos y Fondos Mutuos de Bonos

La principal diferencia entre bonos y fondos de bonos es que los bonos son valores individuales y los fondos de bonos son una cartera de bonos múltiples. Hay otras diferencias entre los bonos y los fondos de bonos que es importante que los inversores conozcan antes de comprar.

• Definición de bonos: Los bonos son obligaciones de deuda emitidas por entidades, como corporaciones o gobiernos. Cuando compra un bono individual, esencialmente está prestando su dinero a la entidad por un período de tiempo establecido. A cambio de su préstamo, la entidad le pagará intereses hasta el final del período (la fecha de vencimiento) en el que recibirá el monto original de la inversión o del préstamo (el capital). Los tipos de bonos están clasificados por la entidad que los emite. Tales entidades incluyen corporaciones, servicios públicos de propiedad pública y gobiernos estatales, locales y federales.
• Definición de fondos de bonos: Los fondos de bonos son fondos mutuos o fondos de intercambio (ETF) que invierten en bonos de cartera. Dicho de otra manera, un fondo de bonos puede considerarse una cesta de docenas o cientos de bonos subyacentes (tenencias) dentro de una cartera de bonos. La mayoría de los fondos de bonos están compuestos por un determinado tipo de bonos, como corporativos o gubernamentales, y se definen además por un período de tiempo hasta su vencimiento, como a corto plazo (menos de 3 años), a mediano plazo (de 3 a 10 años) y a largo plazo (10 años o más).

Diferencias en el Precio de los Bonos, el valor nav, las Tasas de Interés y el Riesgo

Algunas de las diferencias menos notables entre los bonos y los fondos de bonos se centran en los beneficios recibidos por el inversor. Estas diferencias se pueden entender aprendiendo más sobre cómo funcionan los precios de los bonos, las tasas de interés, el riesgo de mercado y el valor neto de los activos (NAV) con cada tipo de renta fija.

• Cómo funcionan los bonos individuales: Los bonos individuales normalmente son mantenidos por el inversor de bonos hasta su vencimiento. El inversor recibe intereses (renta fija) por un período de tiempo específico, como 3 meses, 1 año, 5 años, 10 años o 20 años o más. El precio del bono puede fluctuar mientras el inversor mantiene el bono, pero el inversor puede recibir el 100% de su inversión inicial (el principal) en el momento de su vencimiento. Por lo tanto, no hay «pérdida» de principal mientras el inversor mantenga el bono hasta el vencimiento (y la entidad emisora no incumpla debido a circunstancias extremas, como la quiebra).
• Cómo funcionan los fondos de bonos: Con los fondos mutuos de bonos o ETF de bonos, el inversor puede recibir indirectamente intereses pagados por los valores de bonos subyacentes mantenidos en el fondo mutuo. Sin embargo, los fondos de inversión no se valoran por un precio, sino por el valor neto de los activos (NAV) de las tenencias subyacentes de la cartera. Si los precios de los bonos están cayendo, el inversionista del fondo de bonos puede ver disminuciones en su inversión principal (el valor neto neto del fondo puede caer).

Cuándo comprar Bonos y Cuándo Comprar Fondos Mutuos de Bonos

Como siempre, la mayoría de los inversores deben evitar la sincronización del mercado. Dicho esto, un inversor puede asumir riesgos calculados en sus tenencias de cartera de renta fija observando las tasas de interés. Esto se debe a que los precios de los bonos generalmente se mueven en la dirección opuesta a las tasas. Durante casi 40 años, hasta 2020, las tasas de interés en general disminuyeron, lo que creó un entorno positivo para los fondos mutuos de bonos. Esto se debe a que el inversor de fondos mutuos pudo participar en aumentos de precios, ya que los rendimientos de los bonos disminuyeron a mínimos históricos.

• Cuando se espera que las tasas de interés aumenten: un inversor puede considerar agregar bonos individuales a su cartera. Esto mantendrá el capital estable mientras disfrutan de los intereses recibidos. Los inversores también pueden considerar un enfoque de escalonamiento de bonos, que consistirá en comprar bonos con varios vencimientos a medida que aumenten los tipos de interés.
• Cuando se espera que las tasas de interés bajen: los precios de los bonos suben; por lo tanto, los fondos mutuos de bonos y los ETF de bonos pueden ser una opción sabia. A algunos inversores de renta fija también les gusta combinar fondos mutuos de bonos con bonos individuales dentro de su cartera total. Esto actúa como una cobertura o una estrategia de diversificación para protegerse contra múltiples resultados económicos.

Resultado final

Un error común sobre los bonos y los fondos de bonos es que son inversiones «seguras». El riesgo principal de los bonos es el potencial de impago de la entidad emisora. Los inversores pueden obtener ayuda de las agencias de calificación crediticia, como el estándar & Poor’s, revisando sus calificaciones (AAA es la calificación más alta, D es la calificación más baja), pero las calificaciones crediticias no son garantías sobre la solidez financiera de la entidad emisora.

Los inversores en bonos deben tener cuidado de diversificarse en diferentes industrias y tener precaución al comprar bonos con baja calificación crediticia (bonos basura). Los fondos de bonos también pueden perder capital y conllevar más riesgo de mercado que los bonos individuales, especialmente en entornos económicos donde las tasas de interés están aumentando (y, por lo tanto, los precios están cayendo).

El Saldo no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir implica riesgo, incluida la posible pérdida de capital.