præsident Jimmy Carter og den panamanske regeringschef Omar Torrijos underskrev Panamakanal-traktaten og Neutralitetstraktaten den 7. September 1977. Også kendt som Carter-Torrijos-traktaten, opgav denne aftale amerikansk kontrol over kanalen og overførte myndighed til Panama Canal Authority den 31.December 1999.

den 4.maj 1904 gav Panama De Forenede Stater ret til at bygge og drive kanalen og kontrollere de fem miles jord på hver side af vandpassagen i bytte for årlige betalinger. Præsident Theodore Roosevelt betragtede bygningen af kanalen som uundværlig for at sikre amerikansk militær og kommerciel magt.byggeriet på kanalen begyndte i 1904, og kanalen åbnede for trafik den 15.August 1914. Skibe, der passerer gennem søerne og låse, rejser cirka 51 miles mellem Atlanterhavets indgang og Stillehavets indgang, hvilket eliminerer den lange og ofte usikre 8.000 sømil tur rundt i Sydamerikas Kap Horn.

se, hvad de gjorde med Pay-no-more-kanalen…da de begyndte at bygge, sagde de, at det ville bringe Ny York tusind miles tættere på San Francisco. Hvorfor det er latterligt. Vi brugte fire hundrede millioner dollars, kanalen er næsten færdig, og Ny York er stadig på samme sted.

husets formand: en monolog, en del 3, af Aaron Hoffman. 1914. Manuskript Playscripts. Sjældne Bogvalg. Sjælden bog & Special Collections Division

Amerika fejrede åbningen af kanalen ved 1915 Panama-Stillehavsudstillingen i San Francisco. Begivenheden markerede både triumfen for vandvejens teknik og fremkomsten af et moderne San Francisco, der blev genopbygget efter det ødelæggende jordskælv og brand i 1906.