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Qual è la differenza tra obbligazioni e fondi obbligazionari?

by admin

Gli investitori che vogliono conoscere la differenza tra obbligazioni e fondi obbligazionari possono beneficiare capendo come funzionano e quale di questi tipi di reddito fisso è meglio per le loro esigenze. Alcuni investitori possono beneficiare di più da singole obbligazioni; mentre, altri investitori possono ottenere i maggiori vantaggi da fondi comuni di investimento obbligazionari o ETF obbligazionari.

Differenza tra obbligazioni e fondi comuni obbligazionari

La differenza principale tra obbligazioni e fondi obbligazionari è che le obbligazioni sono titoli individuali e fondi obbligazionari sono un portafoglio di più obbligazioni. Ci sono altre differenze tra obbligazioni e fondi obbligazionari che sono importanti per gli investitori di sapere prima di acquistare.

  • Definizione delle obbligazioni: le obbligazioni sono obbligazioni emesse da entità, come società o governi. Quando acquisti un’obbligazione individuale, stai essenzialmente prestando i tuoi soldi all’entità per un determinato periodo di tempo. In cambio del tuo prestito, l’entità ti pagherà gli interessi fino alla fine del periodo (la data di scadenza) quando riceverai l’investimento originale o l’importo del prestito (il capitale). I tipi di obbligazioni sono classificati dall’entità che li emette. Tali entità includono società, servizi pubblici di proprietà pubblica e governi statali, locali e federali.
  • Bond funds definizione: I fondi obbligazionari sono fondi comuni di investimento o exchange-trade funds (ETF) che investono in un portafoglio obbligazioni. In altre parole, un fondo obbligazionario può essere considerato un paniere di decine o centinaia di obbligazioni sottostanti (partecipazioni) all’interno di un portafoglio obbligazionario. La maggior parte dei fondi obbligazionari sono costituiti da un determinato tipo di obbligazione, come corporate o government, e ulteriormente definiti per periodo di tempo fino alla scadenza, come a breve termine (meno di 3 anni), a medio termine (da 3 a 10 anni) e a lungo termine (10 anni o più).

Differenze di prezzo delle obbligazioni, NAV, Tassi di interesse e rischio

Alcune delle differenze meno evidenti tra obbligazioni e fondi obbligazionari sono focalizzate sui benefici ricevuti dall’investitore. Queste differenze possono essere comprese imparando di più su come i prezzi delle obbligazioni, i tassi di interesse, il rischio di mercato e il valore patrimoniale netto (NAV) funzionano con ogni tipo di reddito fisso.

  • Come funzionano le obbligazioni individuali: le obbligazioni individuali sono tipicamente detenute dall’investitore obbligazionario fino alla scadenza. L’investitore riceve interessi (reddito fisso) per un determinato periodo di tempo, ad esempio 3 mesi, 1 anno, 5 anni, 10 anni o 20 anni o più. Il prezzo dell’obbligazione può variare mentre l’investitore detiene l’obbligazione, ma l’investitore può ricevere il 100% del suo investimento iniziale (il capitale) al momento della scadenza. Pertanto non vi è alcuna “perdita” di capitale fino a quando l’investitore detiene l’obbligazione fino alla scadenza (e l’entità emittente non è inadempiente a causa di circostanze estreme, come il fallimento).
  • Come funzionano i fondi obbligazionari: con i fondi comuni obbligazionari o gli ETF obbligazionari, l’investitore può ricevere indirettamente gli interessi pagati dai titoli obbligazionari sottostanti detenuti nel fondo comune. Tuttavia, i fondi comuni di investimento non sono valutati da un prezzo, ma piuttosto da un valore patrimoniale netto (NAV) delle partecipazioni sottostanti nel portafoglio. Se i prezzi delle obbligazioni sono in calo, l’investitore fondo obbligazionario può vedere cali nel loro investimento principale (il NAV del fondo può cadere).

I fondi obbligazionari comportano un rischio di mercato maggiore (più specificamente il rischio di tasso di interesse) rispetto alle singole obbligazioni perché l’investitore del fondo obbligazionario è completamente esposto alla possibilità di calo dei prezzi. Tuttavia, l’investitore obbligazionario può scegliere di detenere la sua obbligazione fino alla scadenza, ricevere interessi e ricevere il loro capitale completo alla scadenza, supponendo che l’entità emittente non sia inadempiente. Allo stesso modo e al contrario, l’investitore di fondi obbligazionari può partecipare all’aumento dei prezzi, mentre il singolo investitore obbligazionario non riceverà più dell’investimento principale (a meno che non venda la propria obbligazione sul mercato aperto prima della scadenza a un prezzo superiore a quello acquistato).

Quando acquistare obbligazioni e quando acquistare Bond Fondi comuni di investimento

Come sempre, la maggior parte degli investitori dovrebbero evitare di market timing. Detto questo, un investitore può assumere rischi calcolati sulle proprie partecipazioni in portafoglio a reddito fisso osservando i tassi di interesse. Questo perché i prezzi delle obbligazioni in genere si muovono nella direzione opposta come tassi. Per quasi 40 anni, fino al 2020, i tassi di interesse sono stati generalmente in calo, il che ha reso un ambiente positivo per i fondi comuni obbligazionari. Questo perché l’investitore fondo comune di investimento è stato in grado di partecipare agli aumenti dei prezzi, come i rendimenti obbligazionari sono scesi ai minimi storici.

  • Quando si prevede un aumento dei tassi di interesse: un investitore può considerare l’aggiunta di singole obbligazioni al proprio portafoglio. Ciò manterrà stabile il capitale mentre godono dell’interesse ricevuto. Gli investitori possono anche prendere in considerazione un approccio di laddering obbligazionario, che consisterà nell’acquisto di obbligazioni con varie scadenze all’aumentare dei tassi di interesse.
  • Quando i tassi di interesse dovrebbero diminuire: i prezzi delle obbligazioni sono in aumento; pertanto i fondi comuni di investimento obbligazionari e gli ETF obbligazionari possono essere una scelta saggia. Alcuni investitori a reddito fisso piace anche di combinare bond fondi comuni di investimento con singole obbligazioni all’interno del loro portafoglio totale. Questo agisce come una copertura o una strategia di diversificazione per proteggere da molteplici risultati economici.

Bottom Line

Un malinteso comune sulle obbligazioni e sui fondi obbligazionari è che si tratta di investimenti “sicuri”. Il rischio primario con le obbligazioni è il potenziale di default dell’entità emittente. Gli investitori possono ottenere aiuto dalle agenzie di rating del credito, come Standard & Poor’s, rivedendo i loro rating (AAA è il rating più alto, D è il rating più basso) ma i rating del credito non sono garanzie sulla solidità finanziaria dell’entità emittente.

Gli investitori obbligazionari dovrebbero fare attenzione a diversificare in diversi settori e usare cautela quando acquistano obbligazioni con rating di credito basso (obbligazioni spazzatura). I fondi obbligazionari possono anche perdere capitale e possono portare più rischio di mercato rispetto alle singole obbligazioni, soprattutto in ambienti economici in cui i tassi di interesse sono in aumento (e quindi i prezzi sono in calo).

Il saldo non fornisce servizi fiscali, di investimento o finanziari e consulenza. Le informazioni sono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di qualsiasi investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. I risultati passati non sono indicativi di risultati futuri. Investire comporta il rischio, compresa la possibile perdita del capitale.