een aanhoudende, grote output gap heeft ernstige gevolgen voor onder meer de arbeidsmarkt van een land, het economisch potentieel op lange termijn van een land en de overheidsfinanciën van een land. Ten eerste, hoe langer de output gap aanhoudt, hoe langer de arbeidsmarkt ondermaats zal presteren, als output gaps aangeven dat werknemers die willen werken in plaats daarvan stationair worden opgesteld omdat de economie niet aan capaciteit produceert. De Verenigde Staten’ arbeidsmarkt slack is duidelijk in een Oktober 2013 werkloosheidspercentage van 7,3 procent, in vergelijking met een gemiddeld jaarlijks tarief van 4.6 procent in 2007, voordat de recessie toesloeg.

ten tweede, hoe langer een aanzienlijke output gap aanhoudt, hoe meer schade zal worden toegebracht aan het langetermijnpotentieel van een economie door wat economen hysterese-effecten noemen.”In wezen kunnen werknemers en kapitaal die lange tijd werkloos blijven als gevolg van een economie die onder haar capaciteit opereert, langdurige schade toebrengen aan werknemers en de bredere economie. Hoe langer werkloze werknemers bijvoorbeeld werkloos blijven, des te meer hun vaardigheden en professionele netwerken kunnen afsterven, waardoor deze werknemers mogelijk werkloos kunnen worden. Voor de Verenigde Staten is deze bezorgdheid vooral opvallend, gezien het feit dat de langdurige werkloosheid-het aandeel van de werklozen die al meer dan zes maanden werkloos zijn—in September 2013 36,9 procent bedroeg. Ook kan een slecht presterende economie leiden tot minder investeringen in gebieden die op de lange termijn vruchten afwerpen, zoals onderwijs en onderzoek en ontwikkeling. Dergelijke reducties zullen waarschijnlijk het langetermijnpotentieel van een economie aantasten.

ten derde kan een aanhoudende, grote output gap schadelijke gevolgen hebben voor de overheidsfinanciën van een land. Dit is deels omdat een worstelende economie met een zwakke arbeidsmarkt resulteert in gederfde belastinginkomsten, omdat werklozen of onderbezette werknemers ofwel geen inkomstenbelasting betalen, of minder inkomstenbelasting betalen dan ze zouden doen als ze volledig in dienst waren. Bovendien, een hogere incidentie van werkloosheid verhoogt de overheidsuitgaven aan safety-net programma ‘ s (in de Verenigde Staten, Deze omvatten werkloosheidsverzekering, voedselbonnen, Medicaid, en de tijdelijke hulp voor behoeftige gezinnen programma). Lagere belastinginkomsten en hogere overheidsuitgaven verergeren beide de begrotingstekorten. Inderdaad, onderzoek heeft uitgewezen dat voor elke dollar Amerikaanse bruto binnenlands product beweegt weg van potentiële productie, Amerikaanse cyclische begrotingstekorten stijgen 37 cent.