investorer ser ofte på afkast og udbytter uden at tage højde for inflationens indvirkning. En obligations “reelle afkast” tegner sig for inflationen og beskriver mere præcist gevinsten eller tabet på din investering over tid.

uden at inkludere virkningerne af inflationen er afkastet på et aktiv dets procentvise stigning i værdi over den oprindelige pris. Udbyttet på et aktiv er lidt anderledes, da det beskriver indkomstbeløbet, såsom udbytte, der er returneret på et aktiv i forhold til dets oprindelige pris. Bemærk, at afkastberegningen ikke inkluderer kapitalgevinster, mens afkastberegningen gør det.

Sådan beregnes reelt afkast og reelt udbytte

det reelle afkast er simpelthen det afkast, en investor modtager, efter at inflationen er taget i betragtning. Matematikken er ligetil: hvis en obligation returnerer 4% i et givet år, og den nuværende inflationsrate er 2%, er det reelle afkast 2%.

reelt afkast = nominelt afkast – Inflation

den samme beregning kan bruges til en obligationsfond eller enhver anden investeringstype.

tilsvarende er det reelle udbytte det nominelle udbytte af en obligation minus inflationsraten. Hvis en obligation giver 5%, og inflationen kører på 2%, er det reelle udbytte 3%.

Real Yield = Nominel Yield – Inflation

ser man på reelle afkast og reelle udbytter

disse beregninger findes, fordi inflationen reducerer købekraften for hver dollar af besparelser, du har. Hvis du opbevarer dine penge i et pengeskab, forbliver den nominelle værdi den samme, men den reelle værdi af hver dollar mindskes af inflationen.

tænk på det på denne måde: Antag at i år tager det $200 at fodre din familie i en uge. Hvis inflationen kører på 2%, så næste år vil den samme indkøbskurv af mad koste $204. Hvis afkastet på dine investeringer kun er 1%, Har du kun $202 i slutningen af året, fordi din købekraft er blevet formindsket af forskellen mellem dit nominelle afkast på 1% og inflationen på 2%. Det betyder, at dit reelle afkast er en negativ 1%. For at kunne styre dine investeringer korrekt er det vigtigt at være opmærksom på reelle afkast.

anvendelse af disse begreber til investering

reelle udbytter og reelle afkast er vigtige overvejelser ved investering, men på ingen måde er de de eneste. Nogle gange vil investorer acceptere et udbytte under inflationen i bytte for sikkerhed. Dette kan især være tilfældet for ældre investorer, hvis sikre investeringer kan omfatte indskudsbeviser (CDs), pengemarkedsfonde, opsparingsobligationer og amerikanske statsobligationer.

dyden ved disse investeringer er, at faren for misligholdelse er minimal. amerikansk. Treasury har for eksempel aldrig undladt at betale den planlagte rente på en obligation. Modregningsproblemet er imidlertid, at disse investeringer har nominelle udbytter, der ikke er højere end inflationen eller, værre, endnu lavere. Denne situation er kendt som et negativt reelt udbytte.

Negative Reale udbytter

Negative Reale udbytter er det udtryk, der bruges til at beskrive, hvornår en investerings nominelle udbytte er det samme eller lavere end inflationen. Som en del af sin strategi om at rebound en faldet økonomi efter den alvorlige økonomiske recession, der begyndte i 2007, USA. Federal Reserve sænk federal funds-renten til næsten nul.ved at gøre det gjorde Fed det billigere for virksomheder at låne penge til investeringer og ekspansion—en strategi kaldet kvantitativ lempelse. En af de mange fordele ved denne strategi er, at den har en tendens til at sænke den reelle ledighed, som instituttet for Økonomisk Politik anslår var steget i 2009 til mere end 10%.

men som et resultat af denne samme strategi faldt de sikre investeringskøretøjer, som det finansielle investeringssamfund ofte anbefaler til pensionister og dem, der nærmer sig pensionering, under inflationen.

Dette er en usædvanlig situation; gennem historien har statskasser typisk tilbudt positive reelle udbytter. Men efter den store Recession fortsatte investorerne med at købe statskasser på grund af deres status som en “sikker havn”, selv når de reelle udbytter på disse investeringer var negative.

bundlinjen

det reelle udbytte af en investering er ikke den eneste overvejelse eller undertiden endda den primære overvejelse. Investorer skal også fokusere på andre overvejelser, herunder deres langsigtede mål, varigheden af deres investeringshorisont og deres risikotolerance.

i alle tilfælde er det vigtigt at være opmærksom på, hvilken indflydelse inflationen har på dit investeringsafkast. Når du vurderer en investering, skal du overveje dens reelle afkast og reelle udbytte snarere end blot at se på dens nominelle afkast eller nominelle udbytte.