Sådan beregnes minoritetsinteresse
minoritetsinteresse, også kaldet ikke-kontrollerende interesse (NCI), er andelen af egenkapitalejerskab i et datterselskabs egenkapital, der ikke ejes eller kontrolleres af moderselskabet. Moderselskabet har en kontrollerende andel på 50 til mindre end 100 procent i datterselskabet og rapporterer de økonomiske resultater af datterselskabet konsolideret med sit eget årsregnskab.
nøgle grillbarer
- et mindretal eller ikke-kontrollerende interesse er ejerskab eller egenkapitalinteresse, der består af mindre end 50% af en virksomhed.
- moderselskabet konsoliderer datterselskabets økonomiske resultater med sine egne, og som et resultat vises en proportional andel af indkomsten på moderselskabets resultatopgørelse, der kan henføres til minoritetsinteressen.
- ligeledes vises en forholdsmæssig andel af egenkapitalen i datterselskabet på moderselskabets balance, der kan henføres til minoritetsinteressen.
- minoritetsinteressen findes i afsnittet om ikke-nuværende forpligtelser eller egenkapitalsektionen i moderselskabets balance under de generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) regler.
minoritetsinteresse
Antag f.eks., at Virksomhed A erhverver en bestemmende andel på 75 procent i virksomhed B. sidstnævnte bevarer de resterende 25 procent af virksomheden.
på sit årsregnskab kan Virksomhed A ikke kræve hele Investopedia-projektet, og det er ikke muligt at værdi af selskab B uden at tegne sig for de 25 procent, der tilhører minoritetsaktionærerne i selskab B. Således skal selskab a inkorporere virkningen af selskab B ‘ s minoritetsinteresse på sin balance og resultatopgørelser.
Regnskabsbehandling
begrebet minoritetsinteresse anvendes kun, når ejerandelen i et datterselskab overstiger 50, men er mindre end 100 procent. Et moderselskab ønsker måske at eje mindre end 100 procent af en række årsager. For det første at opnå kontrol over et datterselskab med en mindre end 100 procent kapitalinvestering sætter mindre kapital i fare for tab. Da kontrol opnås, når ejerskabsprocenten går over 50 procent, vil investering af 51 procent garantere kontrol og vil udgøre mindre risiko for kapitalen sammenlignet med en investering på 100 procent. For det andet kan det være svært at erhverve alle aktier i et datterselskab, da nogle af de eksisterende aktionærer måske ikke er villige til at dele med deres aktie.
når en kontrollerende andel i et datterselskab opnås, anvendes den konsoliderede metode til Regnskab for aktiekøb. Denne metode kræver, at mange linjeposter i moderselskabets årsregnskab indeholder økonomiske resultater af den overtagne, dvs.afspejler et fiktivt 100 procent ejerskab af datterselskabet. Moderselskabet skal dog føre separate konti på balancen og resultatopgørelsen, der sporer værdien af minoritetsinteressen i datterselskabet samt dets overskud, der tilhører mindretalsejerne.
de to andre metoder er omkostningsmetoden, hvor moderselskabet ejer 20 procent eller mindre i datterselskabets stemmebeholdning, og egenkapitalmetoden, hvor procentdelen af ejerskab er 21-49 procent. Ingen af metoderne bruger minoritetsinteresser til at rapportere et datterselskabs andel af aktiver eller indkomst hvor som helst på moderselskabets årsregnskab.
under U. S. GAAP, den finansielle regnskabsmæssige behandling af minoritetsinteresser kræver, at den registreres enten som en langfristet forpligtelse eller som en del af egenkapitalsektionen i en konsolideret balance i moderselskabet for at afspejle ikke-kontrollerende aktionærers krav på Aktiver. I henhold til IFRS kan det dog kun rapporteres i egenkapitalsektionen i balancen. Det skal registreres ” inden for egenkapitalen, men adskilt fra forældrenes egenkapital.”På en konsolideret resultatopgørelse registreres minoritetsinteresser som en andel af minoritetsaktionærernes overskud i overensstemmelse med FASB-standarder.
Sådan måles NCI
der er et par grundlæggende trin til måling af minoritetsinteresse. Det første skridt er altid at finde den bogførte værdi af datterselskabet, som det fremgår af datterselskabets balance. Den bogførte værdi eller en virksomheds nettoværdi er dens samlede aktiver minus de immaterielle aktiver (patenter, god vilje) og passiver. Du fortsætter derefter med at multiplicere den bogførte værdi med procentdelen af datterselskabet, der ejes af minoritetsaktionærerne. Hvis vi bruger 25 procent fra eksemplet ovenfor til minoritetsandelen og antager, at datterselskabets nettoaktivværdi er $2 millioner, vil vores minoritetsinteresse svare til 25% $2 millioner = $500.000. Når dollarværdien af minoritetsinteresse er beregnet, registrerer vi den på balancen som en del af egenkapitalsektionen.
det andet trin er at beregne nettoindkomsten, der tilhører datterselskabets minoritetsinteresse. Det er simpelthen datterselskabets samlede nettoindkomst ganget med minoritetsrenteprocenten. Igen, ved hjælp af 25 procent minoritetsrenteprocenten og en antaget nettoindkomst på $1 million, beregner vi vores mindretalsindkomst som 25% $1 million = $250.000. Dette beløb registreres derefter som en separat ikke-operationel linjepost, såsom “nettoindkomst, der kan henføres til minoritetsinteressen”, på moderselskabets konsoliderede resultatopgørelse.
lad os se på et nyligt eksempel på en erhvervelse og anvende vores beregning af minoritetsinteresse på det. I August 2015 Blev Berkshire Inc. (BRK.A; BRK.B) indgået en aftale om at erhverve Precision Castparts Corp. (PCP) for $37.2 milliarder. Med henblik på denne øvelse antager vi, at aftalen er for en kontrollerende andel på 90 procent i PCP. Nedenfor er forenklet finansiel information fra PCP ‘ s balance og resultatopgørelse for regnskabsåret, der slutter den 29.marts 2015.
Balance Sheet
| (in millions) | Fiscal Year End March 29, 2015 |
| Assets | |
| Current Assets | 5,972 |
| Property, Plant and Equipment, net | 2,474 |
| Goodwill | 6,661 |
| Acquired Intangible Assets, net | 3,744 |
| Other | 577 |
| Total Assets | 19,428 |
| Liabilities | 8,471 |
| Equity | 10,957 |
Income Statement
| (in millions) | Fiscal Year Ending March 29, 2015 |
| Net Sales | 10,005 |
| Operating Costs and Expenses | 7,466 |
| Other Expenses/Loss | 1,006 |
| Net Income | 1,533 |
Source: Precision Castparts Corp. årsrapport for regnskabsåret, der slutter 29. marts 2015
Vi bestemmer først nettoværdien af PCP som samlede aktiver minus de immaterielle aktiver og passiver, eller $19,428 – ($6,661+$3,744) – $8,471 = $552. Vi multiplicerer derefter denne bogførte værdi med 100% – 90% = 10%, hvilket er procentdelen af PCP, der ejes af minoritetsaktionærer, for at nå frem til minoritetsrenteværdien på $55,2 millioner, der skal rapporteres på BRK ‘ s konsoliderede balance.
Vi fortsætter derefter med at beregne den nettoindkomst, der tilhører PCP ‘ s minoritetsinteresse ejere. Vi gør dette ved at multiplicere PCP ‘ s nettoindkomst på $1.533 med dens resterende minoritetsandel på 10% eller for at nå frem til $153,3 millioner. Igen bliver dette tal rapporteret om BRK ‘ s konsoliderede resultatopgørelse som “nettoindkomst, der kan henføres til minoritetsinteressen”, en separat ikke-operationel linjepost.
minoritetsinteresse er vigtig i analysen af potentielle investeringer. Det bruges oftest til beregning af en virksomheds virksomhedsværdi og behandles meget som virksomhedens gæld og føjes til markedsværdien for at nå frem til virksomhedens virksomhedsværdi:
virksomhedsværdi (EV) = markedsværdi af almindelig aktie + markedsværdi af foretrukken egenkapital+ markedsværdi af gæld + minoritetsinteresse – overskydende kontanter& investeringer
derfor er hovedanvendelsen af minoritetsinteressen i værdiansættelsesforhold, såsom Enterprise-Value-to-Sales (EV/Sales), Enterprise Multiple (EV / EBITDA) osv. Som vi allerede ved, kræver konsolideringsmetoden til Regnskab for en investering i et datterselskab, at 100 procent af datterselskabets salg eller EBITDA medtages i moderselskabets resultatopgørelse, selv i tilfælde, hvor moderselskabet ejer mindre end 100 procent af datterselskabet. Af denne grund og for at sikre konsistens er vi nødt til at tilføje minoritetsinteresse, så moderselskabet ikke ejer tilbage til virksomhedsværdien. Dette sikrer, at både tælleren og nævneren af ovenstående forhold afspejler 100 procent af datterselskabets økonomi, selvom moderselskabet ejer mindre end 100 procent af det.
bundlinjen
minoritetsinteresse kommer i spil, når konsolideringsregnskab anvendes til at rapportere 51 til mindre end 100 procent investering i et datterselskab. Beregningen af minoritetsinteresser er forholdsvis enkel og kræver brug af minoritetsaktionærers procentvise ejerskab af et datterselskab. Denne måling rapporteres derefter på moderselskabets konsoliderede balance og resultatopgørelse i overensstemmelse med IFRS eller amerikanske GAAP-regler.
Leave a Reply