investerare som vill veta skillnaden mellan obligationer och obligationsfonder kan dra nytta av att förstå hur de fungerar och vilken av dessa räntetyper som är bäst för deras behov. Vissa investerare kan dra mest nytta av enskilda obligationer; medan andra investerare kan få flest fördelar från obligationsfonder eller obligations ETF: er.

skillnad mellan obligationer och obligationsfonder

den primära skillnaden mellan obligationer och obligationsfonder är att obligationer är enskilda värdepapper och obligationsfonder är en portfölj med flera obligationer. Det finns andra skillnader mellan obligationer och obligationsfonder som är viktiga för investerare att veta innan de köper.

• obligationer Definition: obligationer är skuldförpliktelser utfärdade av enheter, såsom företag eller regeringar. När du köper en enskild obligation lånar du i huvudsak dina pengar till företaget under en angiven tidsperiod. I utbyte mot ditt lån betalar företaget dig ränta fram till slutet av perioden (förfallodagen) när du får det ursprungliga investerings-eller lånebeloppet (huvudmannen). Typer av obligationer klassificeras av den enhet som utfärdar dem. Sådana enheter inkluderar företag, offentligt ägda verktyg och statliga, lokala och federala regeringar.
• obligationsfonder definition: obligationsfonder är fonder eller börshandelsfonder (ETF) som investerar i en portföljobligationer. På ett annat sätt kan en obligationsfond betraktas som en korg med dussintals eller hundratals underliggande obligationer (innehav) inom en obligationsportfölj. De flesta obligationsfonder består av en viss typ av obligation, såsom företag eller regering, och definieras vidare av tidsperiod till förfall, såsom kortfristig (mindre än 3 år), mellantid (3 till 10 år) och långfristig (10 år eller mer).

skillnader i obligationspris, NAV, räntor och Risk

några av de mindre märkbara skillnaderna mellan obligationer och obligationsfonder är inriktade på de fördelar som investeraren får. Dessa skillnader kan förstås genom att lära sig mer om hur obligationspriser, räntor, marknadsrisk och substansvärde (NAV) fungerar med varje räntetyp.

• hur enskilda obligationer fungerar: enskilda obligationer innehas vanligtvis av obligationsinvesteraren fram till förfallodagen. Investeraren får ränta (ränteintäkter) under en viss tidsperiod, till exempel 3 månader, 1 år, 5 år, 10 år eller 20 år eller mer. Priset på obligationen kan variera medan investeraren innehar obligationen men investeraren kan få 100% av sin initiala investering (huvudmannen) vid förfallodagen. Därför finns det ingen ”förlust” av kapitalbeloppet så länge investeraren innehar obligationen fram till förfallodagen (och den utfärdande enheten inte standard på grund av extrema omständigheter, såsom konkurs).
• hur obligationsfonder fungerar: med obligationsfonder eller obligations ETF: er kan investeraren indirekt få ränta som betalas av de underliggande obligationspapper som innehas i fonden. Fonder värderas dock inte av ett pris utan snarare ett substansvärde (NAV) för de underliggande innehaven i portföljen. Om obligationspriserna faller kan obligationsfondsinvesteraren se nedgångar i sin huvudsakliga investering (fondens NAV kan falla).

När ska man köpa obligationer och när man ska köpa obligationsfonder

som alltid, de flesta investerare bör undvika marknaden timing. Med det sagt kan en investerare ta beräknade risker på sina ränteportföljinnehav genom att titta på räntorna. Detta beror på att obligationspriserna vanligtvis rör sig i motsatt riktning som priser. Under nästan 40 år, fram till 2020, sjönk räntorna i allmänhet, vilket gav en positiv miljö för obligationsfonder. Detta beror på att fondinvesteraren kunde delta i prisökningar, eftersom obligationsräntorna sjönk till historiska nedgångar.

• när räntorna förväntas stiga: en investerare kan överväga att lägga till enskilda obligationer i sin portfölj. Detta kommer att hålla huvudmannen stabil medan de åtnjuter det mottagna intresset. Investerare kan också överväga en obligationsladdningsmetod, som kommer att bestå av att köpa obligationer med olika löptider när räntorna stiger.
• när räntorna förväntas sjunka: obligationspriserna stiger; därför bond fonder och obligations ETF kan vara ett klokt val. Vissa ränteinvesterare gillar också att kombinera obligationsfonder med enskilda obligationer inom sin totala portfölj. Detta fungerar som en häck eller en diversifieringsstrategi för att skydda mot flera ekonomiska resultat.

Bottom Line

en vanlig missuppfattning om obligationer och obligationsfonder är att de är ”säkra” investeringar. Den primära risken med obligationer är potentialen för den emitterande enhetens fallissemang. Investerare kan få lite hjälp från kreditvärderingsinstitut, till exempel Standard & Poor ’ s, genom att granska sina betyg (AAA är högsta betyg, D är lägsta betyg) men kreditbetyg är inte garantier för den utfärdande enhetens ekonomiska sundhet.

obligationsinvesterare bör vara noga med att diversifiera till olika branscher och var försiktig när man köper obligationer med låga kreditbetyg (skräpobligationer). Obligationsfonder kan också förlora kapital och kan bära mer marknadsrisk än enskilda obligationer, särskilt i ekonomiska miljöer där räntorna stiger (och priserna faller därför).

saldot ger inte skatte -, investerings-eller finansiella tjänster och rådgivning. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmål, risktolerans eller ekonomiska omständigheter för en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte ett tecken på framtida resultat. Investeringar innebär risk, inklusive eventuell förlust av kapital.