af Kevin McKean, næste Avenue-bidragyder

for alle, der er bekymrede for økonomisk sikkerhed ved pensionering, kan de annoncer, der udråber guld-og sølv IRA ‘ er på konservativt skæve kabel-TV-kanaler og fra digitale nyhedsforretninger, lyde ret overbevisende.Tag Rosland Capital-reklamen, hvor skuespilleren Devane bliver fanget i en regnskyl, mens han spiller golf. “Nogle ting, du bare ikke kan kontrollere, “siger Devane,” som løbende inflation eller ustabile regeringer, der udskriver penge så værdiløse som våde scorecards. Men du kan kontrollere, om du lader pengene i din pension miste sin værdi.”

så er der den fra Lear Capital — som Rosland Capital ‘s, der kører på Rævnyhedskanal — der stiller det ørefangende spørgsmål:” vil du gerne eje et aktiv, der har potentialet til en stigning på 60% eller mere?”Svært at sige “nej” til det.

du finder lignende kampagner på højreorienterede hjemmesider, såsom annoncen i en e-mail fra , der siger “din pensionskonto er i alvorlig fare” eller den i en Breitbart.com email siger: “advarsel: økonomer forventer en 80% aktiemarkedet nedbrud at strejke i 2017.”

hvad guld-eller sølv IRA-annoncerne siger

disse annoncer og andre som dem inkluderer ofte en appel til at lægge din pensionsopsparing på en ædelmetal individuel pensionskonto (IRA) enten for at gøre dine penge mere sikre eller hjælpe dem med at vokse hurtigere. Der er generelt ingen minimumsinvestering, og annoncøren viser dig, hvordan du åbner kontoen og ruller din eksisterende IRA eller 401(k) ind i den. Virksomheden hjælper dig derefter med at konvertere disse kontanter til ædle metaller ved at sælge dig guld-eller sølvmønter eller guldbarrer.annoncørernes præference for konservative medier kan skyldes, at deres annoncer har tendens til at spille på frygt for økonomisk sammenbrud. Verden er et farligt sted, kan de sige. Overdreven statsgæld, inflation eller endda global omvæltning kunne hamre værdien af aktier, obligationer og kontanter. Så beskyt dine penge ved at lægge dem i hårde aktiver, der kan overleve en krise — eller, som Devane udtrykker det, “en IRA bakket op af guld og sølv, ikke af papir og løfter.”

også på Forbes:

” de rammer hver adfærdsmæssig hot-knap for at underminere folks tillid til kapitalforvaltningsverdenen, ” siger Christopher Jones, chief investment officer for Financial Engines, et aktivallokeringsfirma. “De forsøger at skræmme folk til at tro, at de penge, de har i banken, bare er en skygge, der kunne udslettes på et indfald.”

fokus på pensionskonti giver mening, fordi det er her, hvor så mange ældre amerikanere har deres aktiver.

“så de er begge preying på frygt og går hvor pengene er,” siger Allan Roth, grundlægger af fee-only finansielle rådgivende firma rigdom Logic, Colorado Springs, Colo. (Vi bad Rosland Capital og Lear Capital om at kommentere denne historie, men ingen af dem var enige om en samtale.)

men er ædle metaller IRAs virkelig et smart valg? Næste Avenue talte med PENSIONS — og investeringseksperter og fandt mange grunde til at være forsigtige-herunder høje omkostninger, relativ volatilitet og en blandet investeringsrekord.

IRAs med en gylden glød?mens de fleste IRA ‘ er investerer i konventionelle aktiver som aktier eller gensidige fonde, tillader skattelovgivningen også særlige “selvstyrede” eller “alternative aktiver” IRA ‘ er, der kan indeholde fysisk sølv eller guld. Men ikke alle ædle metaller er tilladt. Faktisk navngiver loven specifikke guld—, sølv — og platinmønter, der kvalificerer sig-ligesom den amerikanske guldørn-og definerer renhedsstandarder for guld, sølv, platin eller palladiumstænger i sådanne konti. Andre mønter og smykker er forbudt.skattekoden siger også, at guld eller sølv skal holdes af en IRS-godkendt depotmand eller administrator, selvom nogle gold IRA-marketingfolk hævder, at der er et smuthul i denne lov (mere om dette senere).

men beviset er blandet om at eje guld virkelig kan holde dine besparelser sikre.

til at begynde med, mens guld kan give en vis forsikring mod inflation, hvor meget afhænger af din timing og tålmodighed.”Guld har en tendens til at holde sin værdi på lang sigt, men det er også volatilt-omtrent lige så volatilt som aktier —så du kan få brug for årtier til at ride ud af sine op — og nedture,” siger Campbell Harvey, J. Paul Sticht Professor i økonomi ved Duke University ‘ s Fuka School of Business. “Så guld ville være nederst på listen for folk, der er pensioneret eller tæt på pensionering.”

fra 1981 til 2000, for eksempel, da inflationen næsten blev fordoblet, gik guld mere eller mindre sidelæns.

så i dette århundrede tog metallet virkelig afsted. Det steg med mere end 500% fra januar 2000 (da det handlede til omkring $280 pr.ounce) til en høj på omkring $1.900 i August 2011, mens inflationen kun steg 34%. Siden da er guld imidlertid faldet med omkring en tredjedel i værdi til omkring $1.270 en ounce i midten af juni, mens inflationen steg 8%.

den store opkørsel i begyndelsen af 2000 ‘ erne-som silver delte — hjælper stadig ædle metaller sælgere med at male drømme om skinnende gevinster. Lear Capital TV-annoncen siger for eksempel, at “hvis silver bare vender tilbage til halvdelen af sin all-time high, ville det være en stigning på 60%.”Fair nok. Men hvis det faldt til omkring det dobbelte af det seneste lave, ville du lide et meget smertefuldt 50% tab.

forsigtig: mulige prisstød forude

det er derfor, selv investorer, der generelt favoriserer guld, såsom Russ Koesterich, en porteføljeforvalter for BlackRock Global Allocation Fund, råder dig til at behandle ædle metaller med samme forsigtighed, som du ville have ethvert andet fysisk aktiv, såsom fast ejendom. Over tid har ejendom tendens til at stige i værdi. Men i et nedadgående marked, som 2008-recessionen, kan folk miste deres skjorter — og hjem — til faldende priser.”problemet med guld,” siger Koesterich, “er, at der ikke er nogen logisk grund til, at dette skinnende metal skal være en værdibutik — bortset fra at alle har aftalt i tusindvis af år, at det er.”Det er derfor, du stadig ser investorer flok til guld i en krise, som de gjorde en dag i midten af maj, da det industrielle gennemsnit faldt 372 point på en enkelt dag, mens guldpriserne steg med næsten 2%.

hvor er guld på vej hen? Investeringsprofessionelle tilbyder ingen konsensus.

Koesterich siger, at en beskeden mængde guld i en portefølje (siger 3 til 5%) kan hjælpe med at give diversificering, hvis andre aktiver falder. Men Harvey og tidligere råvarehandler Claude Erb hævder, at guldets store gevinst i 2000 ‘ erne efterlod metallet enormt overvurderet sammenlignet med historiske normer. I et papir, der blev offentliggjort sidste år, beregnede de, at hvis guld vendte tilbage til sin “dagsværdi” sammenlignet med inflationen i løbet af de næste 10 år, ville det miste omkring 4, 4% om året.

“Du kan gå ud og købe en Treasury inflationsbeskyttet sikkerhed eller tip, der giver dig det samme afkast med meget mindre volatilitet,” påpeger ERB. (Et tip er en type Amerikansk statsobligation, hvis hovedstol garanteres at stige med inflationen.)

tip-sammenligningen bringer en nøgleforskel mellem ædle metaller og andre investeringer: de har ingen indkomststrøm, såsom renter på en obligation eller udbytte fra en aktie, for at dæmpe deres kurssvingninger.

de skjulte omkostninger ved en guld-eller sølv IRA

hvad mere er, ædle metaller har betydelige købs-og holdingomkostninger, som aktier og obligationer ikke deler.

til at begynde med er der basisgebyrer og lageromkostninger. På Rosland Capital betaler du et engangsgebyr på $50 for at åbne en konto og omkring $225 om året for at gemme og forsikre dine beholdninger hos et sikkert Depot i det nordlige del.de ædle metaller IRA sælgere kan give afkald på disse årlige gebyrer for et år eller to for at lokke nye kunder. Men de tjener pengene tilbage på en endnu mere betydelig pris: “spredningen” eller kløften mellem engrosprisen, som virksomheden betaler for at erhverve metallet, og den detailpris, det opkræver dig som køber.Lear Capital tilbød for eksempel for nylig et IRA-bonusprogram, der hentede $500 gebyrer for kunder, der købte mindst $50.000 i sølv eller guld. Men selskabets Transaktionsaftale sagde spredningen på mønter og guldbarrer solgt til IRA kunder “generelt” varierede mellem 17 og 33%. Så hvis spredningen var 17%, ville en kunde, der åbnede en $50.000 IRA, betale $8.500 for spredningen — og kun modtage $41.500 i engrosværdi guld-hvilket efterlod masser af margin for Lear at genvinde den $500 bonus.

så er der det potentielle problem med udbetaling.

Hvis du sælger guld eller sølv til en tredjepartsforhandler, kan du miste penge på en anden spredning, fordi forhandlere typisk vil betale mindre end hvad de tror, de kan få for metallet på det åbne marked.

for at hjælpe kunderne med at undgå denne trussel vil nogle IRA-virksomheder købe dit guld tilbage til den daværende engrospris. Alligevel takket være den oprindelige spredning, som vores hypotetiske investor betalte for at åbne sin $50.000 IRA, ville hun have brug for guldpriser til at stige med over 20% bare for at bryde lige. Sammenlign det med prisen på en konventionel IRA, hvor åbning og lukning af en konto ofte er gratis, og transaktioner kan koste kun $8 pr.

kan du holde guld hjemme?

fortalere for gold iras hævder, at disse omkostninger er værd at fred i sindet for beskyttelse mod en mulig økonomisk apokalypse. Men antag, at katastrofe virkelig strejker. Hvordan ville du indløse dit guld, hvis det sidder i et depot halvvejs over hele landet?

for at tackle denne bekymring peger et par alternative IRA — rådgivere på en rynke i skattekoden, som de siger, kunne lade dig opbevare dine ædle metaller i nærheden-f.eks. I det væsentlige hjælper virksomheden dig med at oprette det, der kaldes et aktieselskab (LLC) og placere det selskab i en selvstyret IRA. LLC køber derefter guldet og vælger, hvor det skal opbevares.

ulempen ved denne strategi er, at den ser ud til at være i modstrid med Internal Revenue Service (IRS) ønsker.næste Avenue spurgte agenturet om disse annoncer og fik at vide, “IRS kan ikke kommentere krav fra en bestemt IRA-promotor, men agenturet advarer skatteyderne om at være forsigtige med nogen, der hævder, at guld, der opbevares i din IRA, kan opbevares hjemme eller i en pengeskab.”

blandt andre problemer siger IRS, at skatteydere, der gør det, risikerer at indgå i en forbudt transaktion. Derefter kunne de skylde indkomstskat på hele IRA-saldoen plus en skattestraf, hvis de er yngre end 59 liter.

en billigere måde at eje guld

skatteproblemer til side siger finansielle eksperter, at der er en meget mere omkostningseffektiv måde at tilføje guld til din pensionsportefølje: invester i en børshandlet fond (ETF), der sporer prisen på metallet. Disse fonde – som SPDR Gold-aktier, IShares Gold Trust, ETF ‘ ers fysiske guldaktier og andre — er i det væsentlige trusts, der ejer store mængder guldguld. SPDR Gold har for eksempel næsten 34 milliarder dollars i guldstænger gemt i en kæmpe underjordisk hvælving i London, hvor arbejdere i titanium-toed sko kører tingene rundt på gaffeltrucks.

fordelen ved guld ETF ‘ er er, at du kan købe og sælge aktier som en aktie og holde dem i en konventionel IRA eller 401(k); ingen særlig konto er nødvendig.

der er ingen minimumsinvesteringer undtagen prisen på en enkelt aktie, som for nylig varierede fra omkring $5 til omkring $120, afhængigt af ETF. Og fordi midlerne køber og opbevarer guld i bulk, er deres driftsomkostninger relativt lave. SPDR Golds årlige omkostninger er begrænset til 4/10 af en procent af beholdningerne om året, for eksempel eller et sted mellem omkostningerne ved en indeksfond og en aktivt forvaltet fond. “Så vi er i stand til at bringe omkostningseffektiviteten på engrosmarkedet til individuelle investorer,” siger George Milling-Stanley, leder af gold strategy hos State Street Global Advisors, marketingagenten for SPDR Gold.

Hvis du vælger at købe guld, hvad enten det er gennem en ETF eller på anden måde, tilbyder en forsigtighedseksperter dette: spring ikke i håb om en enorm gevinst.

“den største investeringsfejl, jeg nogensinde har lavet, var at tage mine college graduation penge tilbage i 1980 og købe guld,” siger Roth. Han ejer stadig de 10 Canadiske Guld Maple Leaf mønter. de er værd omkring $12.500 i dag-eller over $300.000 mindre end hvis han havde lagt Pengene i Vanguards s&p 500 indeksfond i stedet.”men jeg vil også hævde, at det var den bedste investering, jeg nogensinde har lavet, “tilføjer Roth,” fordi det lærte mig, at jeg ikke var så smart som jeg troede det var. Jeg var sikker på, at guld ville $2.000 en ounce. Og det er et af de vigtigste tegn på, at du laver en investeringsfejl, når du er sikker på noget. Den virkelige verden er mere usikker end det.”